삼성전자 기업분석 (재무정보 영업이익 매출구성) - 반도체대장주 ft.이재용

명실상부 대한민국 대표주 바로

삼성전자

넘사벽 시총
세계적인 반도체 기업
삼성전자를 수식하는 말은 셀수없이 많다.

그리고 요즘
삼성전자 주식에 대한 여러 입장이 충돌하고 있다.
너무 오래 기다린 동학개미
반도체 빅사이클이 온다는 전문가들
그리고 오늘
가석방 된 오너(이재용)를 두고 경제살리기 vs 특혜의혹 등등...

삼성전자 초보개미 투자자로써 기초적인 기업분석을 해보려한다.

우선
재무정보에서 눈여겨볼것
ROE 10.7%
15이상이 자기자본에 비해 적정한 이익을 본다는데 이전에 비해 많이 낮아진 ROE... 그래도 삼성전자다...
더이상 낮아지면 추매는 중단할까?
PBR 2.0배    역대 이렇게 PBR이 높은시기는
2002년 IT버블시기 / 2013년 반도체슈퍼사이클시기라는데
지금은 버블 전 일까? 슈퍼사이클 전일까?

올해 매출과 영업이익은 10~15% 상승으로 예상된다.

역시 삼성 갤럭시~
매출의 40%는 스마트폰 / 30%는 반도체 / 20% 생활가전
요즘 코로나로 실내생활이 늘어나면서 LG전자는 생활가전판매로 매출상승이 눈에 띄었다고 들었는데 삼성전자는 생활가전매출이 20%정도라 눈에 띄는 매출을 기록하지 못한건가?
이래서 LG가 스마트폰사업을 접고 생활가전에 주력하는것 같기도하다.
반도체가 차지하는 비중은 매출의 30%
의외로 높지 않은 비중이다.
현재 나는 이 정부에서 추진하는 반도체클러스터로 삼성전자의 주가가 상승할걸로 봐서 향후 1~2년간은 꾸준히 매수할 생각인데 내 예상보다 비중이 좀 낮아서 다른 반도체주와 투자 비중을 나눠서 매수중이다.

종합반도체  

영업이익이 sk하이닉스보다 적다.
단, 표에선 비율로 나온 것이라 시총이 큰 삼성전자가 실제 금액은 훨씬 클것으로 예상된다. 하지만 sk하이닉스보다 매출대비 이익이 떨어지는건 실망스럽다.

반도체팹라스 - 반도체설계

삼성전자는 설계가 가능한 회사이다. 우리나라가 반도체 강국인건 이 설계를 할수 있다는 점일 것이다. 그런데 이것도 sk하이닉스보다 영업이익이 높지 않다. 하아.... sk하이닉스도 매수 해야하나....

반도체 파운드리 - 생산
반도체 패키징 - 포장

삼성전자는 세계적인 반도체 기업으로 위와같이 설계도 할수 있는 회사다.
그런데 파운드리/패키징 이익이 적은 이유는 파운드리/패키징을 의뢰하는 고객기업이 삼성전자의 경장자(ex.애플)이기 때문...이라고 삼성전자 임원이 TV강연에서 이야기한것이 기억난다. 그런점에서 DB하이텍의 파운드리 영업이익이 꽤 매력적이다.

결론

코스피 1위 시총 500조에 가까운 반도체 기업
경쟁사 애플에 비해 능력대비 저평가
정부주도 반도체 클러스터의 중심축
반도체 빅사이클이 다가온다는 기대감
vs
정체된 주가
높은 PBR로 예상되는 고평가된 주가

그나저나 가석방 된 이재용 오너님 덕에
내일 삼전은 오를까?